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每一经记者|赵云每一经编纂|肖芮冬

颠末5天的休整，明天（5月6日）A股将迎来本月首个生意业务日。

会有开门红吗？

咱们的见解是——年夜几率会有。

起首，相较三月尾，当前市场气氛越发乐不雅。而4月首个生意业务日，市场已经收成开门红。

以沪指及万患上全A指数为参考，市场于4月份完成为了对于3月份（因地缘冲突而孕育发生的）下跌的修复。

截至4月30日，两项指标于日线、周线及月线等三个维度，都处在上行趋向之中；不外，上方不远处就是2月尾的前高压力位。

下面是两者的月K线↓

另外一方面，A股休市这几天，美股、日韩股市及港股等外围市场，总体体现不错。

即便本周一，跟着美国与伊朗于波斯湾睁开交火，美国三年夜股指均承压下跌；但至少今朝，暂时还有没有“超预期”年夜跌的环境呈现。

（注：日本东京证券生意业务所本周周1、周2、周三休市，韩国首尔证券生意业务所周二休市）

是以明天开市后，A股凭“惯性”补涨，好像不算难事。

另外一方面，从汗青行情来看，五一节后市场上涨几率也高在下跌。

以下图所示，咱们梳理了上证指数及全A平均股价近5年的同期体现作为参考。

此外，瞻望节后资金面，华西证券研报指出，节后首周（5月6日-9日），通例资金占用有限，加上月初财务支出支撑，资金面年夜几率维持宽松。估计R001中枢于1.30%四周窄幅颠簸，R007慢慢回落至略低在1.4%。

不外其认为，布局上存于两点隐忧。

其一，中持久资金回笼力度边际抬升，3M买断式回购到期8000亿元，央行通知布告续作3000亿元，净回笼5000亿元。单笔净回笼范围靠近4月全月中持久资金净回笼程度（MLF+买断式合计净回笼6000亿元），或者指向5月中持久资金回笼力度有所加速。

其二，节后到期较为集中。年夜部门资金将集中于节后首日回笼，6日单日到期达7929亿元（逆回购2929亿+买断式回购净回笼5000亿），或者对于当日资金面形成必然压力。

对于在后市总体判定，这里再分享一则研报。

国金证券认为，自4月初美伊冲突进入构和、阶段性和缓以后，全世界股市的宽基指数年夜多已经经回到甚至跨越了冲突发作以前的位置，但海峡仍未能有用恢复。从宏不雅意义上，美国的科技需求是这一轮中最不受打击的需求，而中国供应是本轮中最不变的供应，天然AI硬件（光模块、PCB等）就成了这轮A股宏不雅确定性溢价与财产趋向共振的板块。

另外一侧，主流商品仍未回到打击前，显示市场担心仍于。但跟着时间不停推移，确定性溢价是否连续存于，需要更多思索。

起首，对于科技股高景气的事迹生意业务窗口可能正于慢慢已往，将来需要寻觅到新的催化。而现实上典型个股的事迹最先低在市场预期，由此带来了板块内部的股价体现分解。

其次，美伊构和虽然还有未完全“封闭”，但市场已经经最先由于不停的重复“掉去耐烦”。

末了，假如中东原油连续处在靠近断供的状况，库存终将耗尽，带来财产链供给极年夜的不确定性，新兴市场可以或许进一步转让的需求也已经经有限。

基在可患上数据，全世界石油可用库存天数平均程度是约37天。而现实上，供给链的影响已经经于欧洲制造业有所闪现。一样地，跟着时间的推移，市场终将认知到能源价格中枢的上移。

基在此，该机构保举蒲月存眷的标的目的为：

第一，受益在能源价格中枢上移的新旧能源（油、油运、煤炭，锂电、风景、储能）以和于全世界来看能源成本及产能上风较着的化工；

第二，美元的压抑于慢慢撤退，有色金属仍有修复空间（铝、铜、金）；

第三，出口景气的连续及资金回流的改善，也会给寂静已经久的内需带来新的驱动，寻觅压抑因素旋转下的布局性时机——游览和景区、调味发酵品、啤酒和其他酒类、医药贸易、医美等。

（不外，对于在五一假期热度居高不下的白酒板块，明天开市后，咱们建议各人还有是先不雅望情绪面的打击有多年夜，再审慎介入）

接下来，咱们看看假期主要动静面。

5月5日早间（截至发稿）

特朗普：假如伊朗于波斯湾或者霍尔木兹海峡四周向美国船只开仗，将被“从地球外貌抹去”

周一美股三年夜指数团体收跌，道指跌超1%；存储板块逆势走高，美光科技、闪迪、希捷科技及西部数据均创出汗青新高

国际原油期货结算价年夜幅收涨，WTI原油期货6月合约涨4.39%，布伦特原油期货7月合约涨5.8%

COMEX黄金期货跌2.53%，报4526.7美元/盎司；COMEX白银期货跌4.23%，报73.2美元/盎司

5月4日

伊朗称2枚导弹击中美军舰；美国高级官员否定美船只被伊朗导弹击中

商务部发布禁令，阻断美国对于5家中国企业实行涉伊朗石油制裁办法

港股三年夜指数迎5月开门红，AI与光通讯板块强势发作

韩国KOSPI指数收涨5.12%，刷新汗青新高

豆包将推出付费定阅版本

4月30日至5月3日

姑苏、深圳、广州、天津、武汉等多地密集出台新政，部署稳楼市举措

此前4月28日，中心政治局集会指出“要努力不变房地产市场，扎实推进都会更新”。

伯克希尔召开巴菲特退休后初次股东年会：新掌门开释审慎投资与AI新旌旗灯号

新任CEO格雷格·阿贝尔暗示，伯克希尔较高的现金贮备提供了极年夜的步履自由。巴菲特于接管采访时认可，还没有迎来抱负的投资情况，部门缘故原由于在当前市场估值较高。

美国国防部与7家人工智能公司告竣互助和谈

和谈旨于将这些公司进步前辈的人工智能技能部署至国防部的秘要收集中，用在正当的作战步履

上交所：科创板公司一季度归母净利润同比年夜幅增加207%

中心网信办开展整治AI运用乱象步履：重点整治AI魔改经典、数字泔水等凸起问题

张雪机车夺患上2026WSBK匈牙利站WorldSSP组别第一回合正赛冠军，但机车车手德比斯第二回合退赛

末了，是本周开市后的潜于年夜事。

5月6日，周三

北京时间凌晨5点，AMD超威半导体2026年第一财季财报

此外，光模块龙头Lumentum、Coherent，以和Arm、中芯国际等芯片巨头也将在周内发布财报。

当日起，武汉芯源半导体全系产物调价

此前有阐发称，武汉芯源为A股首家由母公司通知布告涨价的MCU设计公司，若涨价向客户端传导顺畅，将进一步验证本轮半导体上游原质料涨价逻辑从海外向海内伸张。

5月7日，周四

中国4月外汇贮备数据发布（5月7日摆布）

此前，中国已经经持续十七个月持续增持黄金。

5月8日，周五

海内制品油将于当日24时迎来年内第九轮调解

5月9日，周六

中国进出口数据出炉

腾讯云再涨价

按照此前通知布告，因全世界AI算力需求激增和焦点硬件供给链成本上涨，腾讯云将对于AI算力、容器办事TKE-原生节点和弹性MapReduce（EMR）相干产物刊例价同一上调5%

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