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光伏行业拐点会准期到来吗？

6月11日，据新京报动静，《晶体硅光伏组件及逆变器能效限制值和能效等级》已经进入发布前末了审批阶段，估计不久后将正式发布。今朝，该强迫性国标处在“正于核准”阶段，也即发布前的末了一个阶段。

此前，组件安全、铭牌标识、多晶硅能耗限额等多项强迫性尺度已经陆续落地或者公然征求定见，从终端组件到上游硅料，财产链各环节的技能及能耗门坎连续举高。于行业总体还没有扭亏、头部企业仍蒙受盈利压力的配景下，这场以尺度进级为抓手的供应侧调解，正成为重塑光伏竞争格式的主要气力。

工业及信息化部电子信息司副司长王世江本年2月5日曾经于中国光伏行业协会主理的光伏行业2025年成长回首与2026年形势瞻望钻研会上暗示，管理行业内卷将是本年事情的重中之重。

据王世江先容，行业当前正处在新一轮深度调解期，行业深条理的供需错配还没有解决，企业的谋划依然面对较年夜挑战。他就工信部电子信息司本年的重点事情提到，将完美尺度与质量的羁系，加速发布光伏组件质量安全、铭牌标识规范、能耗限额等强迫性国度尺度。

光伏行业下半年有望复苏

数据显示，“十四五”期间，我国光伏制造端年产值冲破1万亿元，出口总额冲破1800亿美元，累计装机冲破1200GW，组件出口国度及地域超200个。2025年，我国多晶硅、硅片、电池产能于全世界占比均为九成以上，组件产能于全世界占比达八成以上。于行业快速成长同时，光伏制造端面对价格战、年夜面积吃亏等多重困境，行业由此进入深度调解与洗牌阶段。

于此配景下，光伏企业踊跃修筑技能护城河，拓展新增加点。例如，加快推进无银、低银技能量产，降低对于白银的依靠；贮备钙钛矿和叠层电池技能，鞭策财产化落地；构建光伏与储能、氢能的综合能源生态；拓展贸易航天、车载光伏、消费电子等新型光伏运用市场。

据人平易近日报，中国光伏行业协会相干卖力人认为，颠末短时间阵痛与持久财产格式重构，光伏行业总体将迈向越发理性、稳健、可连续的成长新阶段。

高盛最新研报指出，中国光伏需求有望于2026年下半年复苏，海外势头连续强劲：多家组件厂商暗示，组件公司对于2026年中国光伏新增装机量的猜测可能从年头的200GW上调至220—240GW（高盛猜测为235GW），隐含下半年同比增加30%以上。这一势头重要患上益在“136号文”的影响较预期更为暖和，以和经济性改善鞭策漫衍式光伏需求好过预期。

国金证券研报暗示，需求维度，当前市场对于光伏需求预期已经险些降至冰点，海内绿电直连、配储等模式减缓光伏消纳压力，漫衍式新政解决漫衍式并网卡点、打开漫衍式需求空间，估计海内需求有望迎来拐点。

光伏装备股总体回撤较着

二级市场方面，本年以来光伏装备股总体体现平庸。据证券时报·数据宝统计，年内逾对折光伏装备股跑输同期上证指数，仅7股涨幅超50%，包括帝尔激光、固德威、拉普拉斯、德业股分、*ST沐邦等。

以6月12日收盘价与年内高点比拟，光伏装备股平均回撤36.24%。9股回撤幅度逾50%，包括泽润新能、奥特维、双良节能、欧普泰、连城数控、首航新能、捷佳伟创、酉立智能、协鑫集成。

机构存眷度方面，合计有32只光伏装备股得到5家以上机构“踊跃型”评级（含买入、增持、强烈保举等）。

阳光电源共得到29家机构存眷，数目居首。公司本年一季度实现净利润22.91亿元，同比下滑40.12%。长江证券研报认为，公司底部夯实，改善趋向明确：碳酸锂涨价已经有较充实反应，一季度毛利率修复，后续成本上涨有望传导；AIDC储能定单值患上期待，明后年或者将成为公司主要增量，AIDC电源产物已经值患上期待。

德业股分得到20家机构存眷。本年一季度公司实现净利润11.88亿元，同比增加68.37%。兴业证券研报暗示，公司作为全世界领先的光储产物提供商，充实受益在全世界储能需求集中发作。

迈为股分得到19家机构存眷。国盛证券研报认为，公司缭绕光伏、显示、半导体三年夜标的目的连续推进平台化结构，半导体装备已经向海内头部封装和芯片客户交付，显示装备亦连续拓展高世代AMOLED等运用场景。跟着光伏装备周期颠簸加年夜，半导体和显示营业放量有望降低公司对于单一行业景心胸的依靠，并打开中持久估值空间。

责编：林丽峰

校对于：陶谦

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