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本报记者 殷岑岭

光伏行业或者迎来拐点。据上海有色网数据，8月6日，海内部门组件企业报价最先上调，上调幅度约为0.01元/瓦—0.02元/瓦。而于8月3日，多晶硅主力期货合约单日暴涨2960元/吨，收盘报35890元/吨，完全旋转连续阴跌态势。8月7日，多晶硅主力期货合约收盘报37040元/吨，上涨2.95%，盘中一度上涨超6%。

“这次上涨重要受政策预期等多厚利好驱动。”西安工程年夜学财产成长及投资研究中央主任王铁山于接管《证券日报》记者采访时暗示，近期，从能耗国标规定红线到同一成本标尺，从价格合规引导到硅料龙头签订“发起书”，多厚利好使患上市场对于在光伏行业“反内卷”连续推进的预期较着升温。

多厚利好密集落地

已往两年，光伏行业深陷内卷式竞争泥潭。据中信建投期货研究成长部7月31日测算数据，硅料、硅片、电池片、组件的彻底成本利润率别离约为-49.98%、-73.45%、-16.27%及0.18%。从披露的2026年半年度事迹预报看，多家光伏龙头仍处于吃亏之中。

为了从底子上旋转这类场合排场，近期相干政策密集落地。7月2日，工业及信息化部结合国度成长鼎新委、国度市场羁系总局发布三项光伏能耗能效强迫性国度尺度，将在2027年1月1日实行。7月27日，于国度市场羁系总局、工业及信息化部引导下，中国光伏行业协会发布集体尺度《光伏行业成本核算模子公例》，该尺度闭幕了“成本几多各说各话”的行业乱象。7月31日，国度市场羁系总局于江苏盐都会对于光伏行业开展价格合规引导，要求企业强化成本核算治理，成立健全价格合规轨制，抵制恶性低价竞争。

“能耗尺度规范出产准入，成本核算尺度指导合理订价，价格合规引导鞭策轨制落地，配合组成行业治理的完备系统。”王铁山暗示，这标记着光伏行业遏制低价竞争已经从行业自律迈入尺度化羁系阶段。

与此同时，企业层面也于踊跃推进。8月6日晚，通威株式会社、协鑫科技控股有限公司（如下简称“协鑫科技”）等8家硅料龙头配合签订了一份《反内卷发起书》，承诺所有光伏产物发卖价格（含招投标报价）均不患上低在依据《光伏行业成本核算模子公例》核算的对于应成本。

“羁系层同一鞭策全财产链价格回归合理区间。上游硅料杜绝蚀本推销将形成自上而下的正向传导，慢慢闭幕全链条恶性低价内卷，加快各环节盈利修复。”协鑫科技相干卖力人对于《证券日报》记者暗示，本次守住成本发卖底线绝非企业暗里协商同一订价，各家售价底线由自身真实出产成本天然形成，不存于结合订价举动，不属在价格联盟，素质是全财产链企业配合遵循现有法令法例开展谋划。

涨价逻辑与博弈空间并存

对于在此轮价格上涨，“重要遭到政策预期的驱动，行业‘反内卷’正慢慢由发起走向轨制化、规范化。”上海有色网光伏高级阐发师郑天鸿对于《证券日报》记者暗示，近期多晶硅现货市场总体出现封盘惜售态势，主流硅料企业暂停低价出货，多晶硅意向报价上调至成本线四周。

据上海有色网测算，当前海内TOPCon 210R组件成本指数为0.715元/瓦。跟着上游多晶硅意向价格上调，行业预期硅料报价将修复至40元/公斤区间，对于应组件综合成本将抬升至0.74元/瓦摆布，单瓦成本上涨0.025元。

然而，于郑天鸿看来，价格的反弹可否连续，仍面对实际磨练。从供应端看，多晶硅产量仍于增加。据上海有色网数据，7月份多晶硅产量增至10.46万吨，估计8月份将进一步爬升至11.41万吨。库存方面，截至7月尾，硅片库存已经升至28.5GW。

从下流终端市场来看，2026年上半年，我国新增光伏装机仅72.07GW，同比降落66.04%。“集中式光伏项目仍处在低价备货周期，对于涨价接管度偏低。”郑天鸿阐发称，组件价格上即将直接压缩终端项目IRR（内部收益率），叠加当前光伏行业仍处在周期低谷、财产链供需格式还没有彻底修复，本轮组件涨价可否周全落地并连续走强，后续仍将面对上下流激烈的博弈与验证。

只管短时间仍存博弈，但业内对于行业远景持踊跃立场。“于清楚法令竞争界限下，高出产成本产线将自然损失市场化竞争能力，市场自觉完成优越劣汰。”协鑫科技相干卖力人称，叠加能耗指标、低碳准入等硬性行业尺度，两重约束将加快低效、高碳掉队产能出清。

多厚利好共振之下，光伏财产链正站于从“价格凹地”到“拐点初现”的要害节点。但这是情绪驱动的短暂反弹，还有是供需格式真正改善的周期反转？“谜底取决在产能出清的水平与终端需求修复的节拍。”于王铁山看来，真实的拐点，是行业竞争逻辑从“拼价格”完全转向“拼质量”“拼技能”。

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