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本报记者 李万晨光

8月7日，PCB（印制电路板）板块体现强势，截至当日收盘，深圳市一博科技株式会社（如下简称“一博科技”）、江西红板科技株式会社（如下简称“红板科技”）等股票涨停，板块内多只个股年夜幅走高。

PCB作为电子装备焦点基础元器件，是AI算力集群不变运行的要害硬件载体。北京智航海岸营销参谋有限责任公司首席参谋梁振鹏于接管《证券日报》记者采访时暗示，此轮PCB行业景心胸上行属在AI技能迭代催生的布局性行情。是算力硬件改造重塑行业需求布局、高端PCB产线扩张壁垒高企、上游原质料连续涨价等逻辑共振的成果。于行业供需紧均衡格式持久存于的配景下，头部企业正抢抓算力进级盈余，全力推进PCB高端产线设置装备摆设。

行业基本面改善

因为AI算力基础举措措施年夜范围设置装备摆设所带来的行业基本面改善，有机构已经最先上调PCB赛道增加预期。高盛8月6日发布的陈诉中，年夜幅上调了AI办事器相干市场范围猜测，估计全世界AI办事器PCB市场将于2027年到达375亿美元，较此前猜测金额增加38%，2028年更进一步上调至840亿美元。

与传统通用办事器比拟，AI办事器对于PCB层数、路线精度、旌旗灯号传输速度与运行不变性有着严苛的尺度。当下，PCB产物布局正由中低端通用板向高多层、高阶HDI板（高密度互连板）及高速高频板迁徙。

与此同时，硬件架构改造进一步打开了高端PCB市场的增量空间。眺远影响力研究院院长高承远于接管《证券日报》记者采访时暗示，英伟达Vera Rubin整机平台的落地将动员AI办事器硬件周全改造，并显著晋升高端PCB技能门坎，叠加海外头部云厂商加码算力投入，高端PCB市场需求具有持久支撑，行业景心胸有望延续。

一方面是需求端增量连续开释，另外一方面倒是供应端扩张存于显著约束。北京科方患上科技成长有限公司研究卖力人张新原认为，高端PCB属在技能、本钱双密集赛道，产能扩建存于多重硬性壁垒。从厂房基建、高精度专用装备年夜额采购，到多轮工艺重复调试、客户严苛天资审核，再到永劫间良率爬坡不变，设置装备摆设一条完备高端产线的周期遍及跨越12个月。因为短时间优质高端产能缺口没法快速弥补，供需掉衡状况或者将持久延续。

供需连续偏紧的情况下，电子布、覆铜板等PCB焦点原质料价格连续走高。按照花旗研究陈诉，8月份电子布价格现2026年内最年夜单月涨幅，1080/2116/7628系列均价增加17%至18%，2026年内累计增加118%至165%。

但质料真个短时间成本扰动或者不会转变行业总体持久增加动能。IDC（互联网数据中央）猜测，2026年，全世界AI办事器出货量有望冲破200万台，其进级换代将强力拉动全世界高端PCB市场需求。

上市公司密集结构高端产能

陪同行业景心胸连续爬升，财产链上市公司正踊跃调解产能结构重心，经由过程新建智造基地、收购厂房、产线技改等多种方式加码结构高端产能，巩固企业焦点竞争上风。

多家企业近期密集披露年夜额扩产规划。7月23日，鹏鼎控股（深圳）株式会社发布通知布告称，公司拟投资100亿元新建深圳第三园区，并设置装备摆设人工智能高阶类载板和柔性电路板智造基地项目。同日，红板科技通知布告显示，公司全资子公司拟于现有厂区内实行高阶mSAP（改进型半加成法‌）高端周详电路板财产化项目，估计总投资不跨越50亿元。

沪士电子株式会社则经由过程现有厂区挖潜、新增厂房两条路径同步扩产。该公司近期于投资者勾当记载表中提到，公司聚焦高阶PCB的瓶颈和要害制程，实行迭代进级与靶向性产能扩充，连续深挖现有厂区的高附加值产出潜力；为加速推进高端扩产项目的设置装备摆设，2026年第一季度，公司加快启动了一系列产能扩充规划。

一博科技于投资者瓜葛勾当记载表中提到，公司今朝20层PCB样板已经实现8天时间交付，能快速满意客户高速、高多层、高阻抗精度、高阶HDI和肆意层互联等技能要求。

深度科技研究院院长张孝荣于接管《证券日报》记者采访时暗示，PCB财产链企业扎堆结构高端产能，既可减缓当下市场供应紧缺，也是提早锁定持久财产盈余。只管该赛道持久景气确定，但企业集中投建或者将造成远期产能多余，短时间事迹与供需颠簸也不成轻忽。

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